알고리즘 트레이딩과 퀀트투자. 만능일까?

퀀트 투자와 알고리즘 트레이딩은 많은 투자자들로부터 선택받는 투자기법이다. 비슷한듯 조금의 차이가 있는 이 두 기법에 대해 알아보자.

 

알고리즘 트레이딩은 특정 세트의 명령에 따라 거래를 실행하는 자동화된 방식이다. 이러한 명령은 미리 정의된 조건(예: 주가, 거래량 등)에 따라 거래를 트리거하거나, 최적의 가격을 찾거나, 빠른 거래를 수행하거나, 거래소측의 시장 충격을 최소화하기 위한 로직등이 있을 수 있다.

 

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퀀트 투자는 데이터 기반 접근법을 사용하여 투자 결정을 내리는 것이다. 이는 통계적, 수학적 모델을 사용하여 자산의 가치를 추정하거나, 투자 전략을 최적화하거나, 미래의 수익률을 예측하는 데 초점을 맞춘다.

 

알고리즘 트레이딩은 퀀트 투자의 한 부분이라고 볼 수도 있다. 퀀트 투자 전략은 알고리즘을 사용하여 구현되고, 이 알고리즘은 특정한 투자 목표에 따라 자동으로 거래를 실행하기 때문이다. 그러나 퀀트 투자는 시장 동향의 분석, 전략의 테스트 및 최적화 등을 포함하며, 이는 흔히 말하는 알고리즘 트레이딩보다 좀더 넓은 범위를 의미한다.

 

즉, 모든 알고리즘 트레이딩이 퀀트 투자일 수는 있지만, 모든 퀀트 투자가 알고리즘 트레이딩인 것은 아닌것.

 

이제부터는 주로 퀀트투자 기법에 대한 내용을 이야기 할 것이다. 알고리즘 트레이딩에 대한 이야기도 어느정도는 포함이라고 보아도 좋다.

 

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투자자들이 퀀트 투자를 선택하는 이유는 다음과 같다.

 

먼저 퀀트 투자는 과학적이고 체계적인 접근 방식을 제공한다. 이는 감정이나 편향으로부터 투자 결정을 분리하는 데 도움이 되어 뇌동매매를 방지한다.

 

또한, 대용량 데이터를 처리하고 분석하는 데 효과적이다. 이를 통해 투자자는 시장에서 발생하는 다양한 패턴과 동향을 이해할 수 있다.

 

그리고 실시간으로 데이터를 분석하고 빠르게 투자 결정을 내릴 수 있다. 이는 다가오는 투자 기회를 놓치지 않게 도움을 준다.

 

퀀트 투자는 과거 데이터를 바탕으로 전략을 테스트하고 최적화하는 데 유용하다. 이는 더 나은 투자 성과를 달성하는 데 인사이트를 제공한다.

 

알고리즘 트레이딩은 이보다 좀더 차트기술적인 접근을 주로 이룬다. 규칙기반이라 왜 거래했는지에 대한 이해는 어렵지 않은편이다. 

 

하지만 투자자들의 기대와는 달리 퀀트투자는 수익을 보장하지는 않는다.

 

실제 투자시에는 여러 가지 위험 요소가 존재한다. 투자자들이 흔히 상상하는 기대와 현실 사이의 차이가 클 수 있다.

 

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퀀트 투자의 가장 큰 장점 중 하나는 복잡한 계산을 통해 투자 결정을 자동화하고 최적화할 수 있다는 것이다. 이것은 투자자들이 복잡한 금융 상품을 이해하고 분석하는 데 도움을 준다. 그러나 이 것이 부작용으로 이어질 수도 있다.

 

첫째, 모델의 과적합(overfitting)이다. 과적합은 모델이 훈련 데이터에 지나치게 맞춰져 있어 새로운 데이터에 대한 예측력을 잃는 현상을 말한다. 이는 퀀트 모델이 과거의 데이터 패턴을 기반으로 작동하기 때문에 특히 문제가 될 수 있다. 시장은 끊임없이 변화하고, 과거의 패턴이 항상 미래를 예측하는 데 효과적이지는 않다.

 

둘째, 퀀트 투자가 가치 추정에 너무 의존하는 경향이 있다. 퀀트 투자 모델은 주로 경제 지표와 같은 눈에 보이는 수치를 기반으로 한다. 그러나 이런 지표들은 기업의 복잡한 운영 환경이나 변화하는 시장 동향을 완전히 반영하지 못할 수 있다.

 

셋째, 알고리즘 거래의 증가로 인한 시장 변동성 증가이다. 많은 퀀트 투자자들이 비슷한 전략을 사용하면, 이들의 동시적인 거래는 시장 변동성을 증가시키고 시장 충격을 악화시킬 수 있다.

 

넷째, 투명성과 이해도의 부족이다. 퀀트 모델은 특히 복잡하고 이해하기 어려울 수 있다. 투자자들이 자신들이 투자하는 것을 완전히 이해하지 못하면, 그들은 예상치 못한 위험에 노출될 수 있다.

 

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가장 위험한것은 여러번의 거래를 내 의지와는 상관없이 방치해두다가 수익을 잃는것이다. 종종 퀀트와 알고리즘이 거래사고를 일으키는것은 인간의 예상을 벗어난 시나리오가 언제든지 등장할 수 있다는 반증이고, 이때 적극적인 의사결정을 하지 않으면 큰 손해를 입을 수 있는것이다. 

 

결국 퀀트 투자는 많은 장점을 제공하지만, 동시에 복잡한 위험 요소를 수반한다. 이는 투자자들이 꿈꾸는 '완벽한 투자'의 환상과는 거리가 멀다. 이상적인 상황에서는 퀀트 투자가 시장의 효율성을 향상시키고 투자자들에게 높은 수익을 제공할 수 있지만, 현실에서는 그러한 완벽한 상황은 거의 나타나지 않는다.

 

그래서 퀀트 투자의 어두운 면을 이해하고 그에 따르는 부작용과 위험을 인식하는 것이 중요하다. 미래의 불확실성을 완벽하게 예측할 수 있는 투자 전략은 없다는 점을 항상 기억해야 한다.

 

 

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